Bitcoin stellt neuen Rekord auf: Woher kommt die Nachfrage?

Carmen Brooke Martin
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Bitcoin (BTC) ist auf ein noch nie dagewesenes Niveau gestiegen, hat ein neues Allzeithoch erreicht und die gesamte Marktkapitalisierung der Kryptowährungen auf über 2,7 Billionen Dollar – den Jahreshöchststand – getrieben. Diese Rallye wurde durch eine Kombination von Faktoren angeheizt, darunter Donald Trumps Wahlsieg in den USA und die Zinssenkungen der Federal Reserve.

Bitcoin stellt neuen Rekord auf: Woher kommt die Nachfrage? = The Bit Journal

Bitcoin übersteigt $82.000

Mit einem aktuellen Wert von 1,16 Billionen Dollar ist Bitcoin der neuntgrößte Finanzwert. Die Kryptowährung verzeichnete in der zweitbesten Woche des Jahres einen Anstieg von 17 % und liegt damit nur noch hinter dem Anfang März verzeichneten Anstieg von 22 %. Um das weitere Potenzial von Bitcoin einschätzen zu können, ist es wichtig zu verstehen, wer BTC kauft und ob es sich um eine Spot- oder gehebelte Rallye handelt. Bitcoin stellt neuen Rekord auf: Woher kommt die Nachfrage? = The Bit Journal

Analyse der Spotnachfrage: Die Rolle von Coinbase

Das „Cumulative Volume Delta“ (CVD) von Glassnode, das das Netto-Kauf- und Verkaufsvolumen misst, zeigt, dass die Nachfrage hauptsächlich von Coinbase kommt, einer Plattform, die von US-Institutionen und Privatanlegern bevorzugt wird. Ein Anstieg des Coinbase Premium Index untermauert diesen Trend zusätzlich.

 

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Historisch gesehen stimmen die Spitzenwerte der CVD von Coinbase oft mit den lokalen Höchst- und Tiefstständen von Bitcoin überein. Als Bitcoin im März über $73.000 erreichte, wurde eines der höchsten CVD-Niveaus aufgezeichnet, ähnlich wie in der Zeit um den Luna– und FTX-Zusammenbruch im Jahr 2022. Diese Trends deuten darauf hin, dass „smartes Geld“ in der Nähe von Tiefstständen kauft, während andere in der Nähe von Höchstständen kaufen. Bitcoin stellt neuen Rekord auf: Woher kommt die Nachfrage? = The Bit Journal

ETF-Nachfrage und Marktstrategien

Da Bitcoin-Spot-ETFs an Bedeutung gewinnen, stellt sich die Frage, ob es sich bei diesen Zuflüssen um direkte Spot-Käufe handelt oder ob sie Teil des Basishandels sind, bei dem Anleger die Differenz zwischen Spot– und Futures-Preisen ausnutzen. Bei dieser Strategie gehen Anleger eine Long-Position in einem ETF ein, während sie auf dem Futures-Markt Leerverkäufe tätigen und so Preisdiskrepanzen ausnutzen. Bitcoin stellt neuen Rekord auf: Woher kommt die Nachfrage? = The Bit Journal

Der CEO von CF Benchmarks erklärte kürzlich, dass 40 % der Zuflüsse bei den börsengehandelten Fonds auf den Basishandel zurückzuführen sind. Trotz der Rekordzuflüsse bei den börsengehandelten Fonds ist das offene Interesse an der CME jedoch nicht in gleichem Maße gestiegen, was eher auf eine delta-neutrale Strategie als auf eine rein direktionale Strategie hindeutet.

Was die Experten sagen

Der Bitcoin-Analyst Checkmate hat beobachtet, dass die Zuflüsse bei den Bitcoin-ETFs das Wachstum des offenen Interesses an der CME deutlich übertreffen, was auf eine Rückkehr zu direktionalen Kassakäufen hindeutet. Laut Glassnode-Daten fielen die Bitcoin-Reserven an den Börsen nach den Wahlen auf ein Jahrestief von 2,95 Millionen BTC, wobei die Nachfrage von Plattformen wie Coinbase, Binance und Bitfinex diesen Trend antrieb. Niedrigere Börsenbestände deuten auf den Appetit der Anleger hin, mehr BTC zu erwerben, wenn die Preise steigen.

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Financial Writer Hello, my name is Carmen Brooke Martin and I am an expert finance journalist with a master's degree from New York University in Business and Economics. I'm passionate about helping startups spread the word, discover and promote great projects in the crypto and fintech industry.What I am working on is to provide basic cryptocurrency education and benefits to the crypto community through video tutorials and written content.As a business developer, I help crypto projects structure and create a whitepaper that can stir investors' interest, advice on marketing strategies and promotions.
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