Dieser Artikel wurde ursprünglich im The Bit Journal veröffentlicht.
Der Bitwise Chainlink ETF wurde nach der behördlichen Genehmigung für die Notierung an der NYSE Arca freigegeben. Das Produkt soll Anlegern über ein Brokerkonto ein Engagement in Chainlink ermöglichen.
Es soll Anlegern die Notwendigkeit nehmen, Token selbst zu kaufen, zu lagern oder zu verwalten. Berichten zufolge könnte der Bitwise Chainlink ETF bereits morgen den Handel aufnehmen.
Der Fonds wird voraussichtlich unter dem Ticker CLNK an der NYSE Arca gehandelt werden. Er wird Chainlink direkt halten und dessen Spotpreisentwicklung nachbilden.
Die Verwaltungsgebühr beträgt 0,34 % pro Jahr. Bitwise verzichtet in den ersten drei Monaten auf die Sponsorgebühr für die ersten 500 Millionen US-Dollar an Vermögenswerten.
Kein Staking bei der Einführung, da US-Spot-ETFs auf Altcoins ausgeweitet werden
Das Produkt wird bei der Einführung kein Staking beinhalten. Bitwise erklärte, dass es möglicherweise später eine behördliche Genehmigung beantragen werde, um Staking als zusätzliches Ziel hinzuzufügen. Wenn dies in Zukunft genehmigt wird, könnte Staking es dem Trust ermöglichen, im Laufe der Zeit mehr LINK zu akkumulieren.
Die Genehmigung ergänzt die wachsende Liste der US-Spot-Krypto-ETFs. Der Zugang für Anleger geht über Bitcoin und Ethereum hinaus und umfasst nun auch ausgewählte Altcoins mit großer Markttiefe.
LINK bleibt eines der größten Krypto-Assets nach Marktwert und wird in der Blockchain-Infrastruktur weit verbreitet eingesetzt. Das ETF-Format bietet ein Engagement über Standard-Brokerkonten ohne Wallet-Verwaltung.
Die Zulassung zur Notierung eröffnet den Zugang zum Handel über die NYSE Arca
Die Börsenzulassung ermöglicht den Handel des Produkts an einer regulierten US-Börse. Anleger können wie bei anderen ETFs über Standard-Brokerplattformen darauf zugreifen.
Dazu gehören Altersvorsorgekonten, Beraterplattformen und selbstverwaltete Portfolios. Das Modell zielt darauf ab, Reibungsverluste für Anleger zu reduzieren, die ein Engagement in LINK wünschen.
Der Fonds ist so strukturiert, dass er die Vermögenswerte direkt im Trust hält. Dadurch kann die Performance den Spotmarkt widerspiegeln. Außerdem entfällt die Notwendigkeit, mit Kryptobörsen zu interagieren.
Das ETF-Design vereinfacht den Zugang für Nutzer, die traditionelle Finanzkanäle bevorzugen.
Gebührenstruktur und Gebührenbefreiungen sollen frühe Liquidität anziehen
Die jährliche Verwaltungsgebühr des Fonds beträgt 0,34 %. Bitwise kündigte an, für die ersten drei Monate auf die Sponsorgebühren für die ersten 500 Millionen US-Dollar an Vermögenswerten zu verzichten.
Dies reduziert die anfänglichen Kosten und könnte die Zuflüsse während der ersten Handelsphase unterstützen. Niedrigere Kosten können auch die Wettbewerbsfähigkeit gegenüber ähnlichen Produkten verbessern.
Der Gebührendruck wird zu einem wichtigen Thema bei Krypto-ETFs. Anleger neigen dazu, die Fondskosten genau zu vergleichen, bevor sie Kapital zuweisen. Die anfängliche Liquidität hängt ebenfalls mit den Gebühren zusammen, da Market Maker aktive Produkte bevorzugen. Der Verzichtzeitraum kann dazu beitragen, dass das Produkt schneller Handelsvolumen aufbaut.
Kein Staking bei der Auflegung hält die Struktur einfach
Der Fonds wird bei der Auflegung kein Staking für LINK vornehmen. Dadurch bleibt der Betrieb näher an den Standard-Spot-ETFs im Rohstoffbereich. Staking kann zusätzliche Risikokontrollen, Verwahrungspraktiken und behördliche Überprüfungen mit sich bringen.
Bitwise hat angekündigt, möglicherweise zu einem späteren Zeitpunkt eine Genehmigung für das Staking zu beantragen. In diesem Fall könnte das Produkt um eine Renditekomponente erweitert werden. Diese Änderung würde eine zusätzliche Genehmigung und aktualisierte Offenlegungspflichten erfordern. Vorerst wird sich das Produkt auf die einfache Nachverfolgung des Spot-LINK konzentrieren.
Die Oracle-Rolle von Chainlink weckt das Interesse institutioneller Anleger
Chainlink ist bekannt für sein dezentrales Oracle-Netzwerk. Es hilft Smart Contracts beim Zugriff auf externe Daten wie Preise, Ereignisse und reale Eingaben.
Diese Feeds werden in DeFi, tokenisierten Vermögenswerten und Blockchain-basierten Finanzanwendungen verwendet. Damit ist LINK nicht nur Gegenstand von Marktspekulationen, sondern Teil der Infrastruktur.
Die Nützlichkeit des Vermögenswerts ist ein zentraler Bestandteil seiner institutionellen Narrative. Mit Infrastruktur-Token verbundene Fonds könnten ein anderes Investorensegment anziehen. Viele Institutionen konzentrieren sich auf Nutzungs- und Akzeptanzsignale. Oracle-Netzwerke spielen nach wie vor eine zentrale Rolle für viele Blockchain-Anwendungen.
Vergleich mit GLNK erhöht den Wettbewerbsdruck
Das neue Produkt kommt nach einem weiteren US-Spot-Angebot, das mit LINK verbunden ist. Grayscale hat kürzlich seinen Chainlink Trust in einen Spot-ETF umgewandelt, der unter GLNK gehandelt wird.
Berichten zufolge hat GLNK seit der Zulassung Vermögenswerte in Höhe von 87,5 Millionen US-Dollar angesammelt. Dies liefert einen Maßstab für die Messung der Marktnachfrage.
Zwei börsennotierte Produkte könnten die Liquidität von LINK-gebundenen Anlageinstrumenten erhöhen. Außerdem könnte es zu einem Gebührenwettbewerb zwischen den Emittenten kommen. Investoren könnten die Tracking-Qualität und die Spreads vergleichen. Die ersten Handelsdaten werden zeigen, wie sich das Kapital auf die Produkte verteilt.
LINK-Marktaktivität stieg nach Bekanntgabe der Zulassung
Nach Bekanntgabe der Zulassung verzeichnete LINK eine stärkere Aktivität. Berichten zufolge legte der Token innerhalb von 24 Stunden um mehr als 6 % zu. Das Handelsvolumen stieg im gleichen Zeitraum um fast 80 %. Diese Entwicklung deutete auf ein steigendes Interesse der Händler hin.
Auch die Derivate-Kennzahlen deuteten auf eine stärkere Positionierung hin. Die offenen Positionen in Futures stiegen auf rund 665 Millionen US-Dollar. Dieser Anstieg deutete auf frisches Kapital hin, das in die LINK-Märkte floss. Er deutete auch darauf hin, dass sich die Händler auf eine höhere Aktivität nach Beginn des ETF-Handels vorbereiteten.
Wachsendes Angebot an Spot-ETFs erweitert den Zugang zu Kryptowährungen in den USA
Diese Zulassung verstärkt den allgemeinen Trend zu regulierten Krypto-Anlageprodukten. Die Akzeptanz von Spot-ETFs in den USA hat sich über Bitcoin und Ethereum hinaus ausgeweitet.
Dieser Trend könnte die Marktstruktur im Laufe der Zeit verändern. Ein besserer Zugang zu ETFs kann die Liquiditätsverteilung und das Verhalten der Anleger verändern. Außerdem erweitert er die Reichweite von Krypto-Assets auf die gängigen Kapitalkanäle.
Fazit
Der Bitwise Chainlink ETF wurde für die Notierung an der NYSE Arca zugelassen und könnte bereits morgen den Handel aufnehmen. Der Fonds wird unter dem Kürzel CLNK gehandelt und hält LINK direkt, um die Spot-Performance nachzubilden.
Er erhebt eine Verwaltungsgebühr von 0,34 % mit einer kurzfristigen Befreiung von der Sponsorgebühr für frühe Vermögenswerte. Die Auflegung trägt zur Expansion von US-Spot-Krypto-ETFs in hochliquide Altcoins und Infrastruktur-Token bei.
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Anhang Glossar wichtiger Begriffe
Spot-ETF: Ein börsengehandelter Fonds, der den Vermögenswert direkt hält, um dessen Spotpreis nachzubilden.
NYSE Arca: Eine US-Börse, an der ETFs notiert sind und gehandelt werden.
Chainlink (LINK): Ein Krypto-Vermögenswert, der zur Unterstützung des Oracle-Netzwerks und der Dienste von Chainlink verwendet wird.
Oracle-Netzwerk: Ein System, das reale Daten sicher an Smart Contracts liefert.
Verwahrung: Die Speicherung und der Schutz digitaler Vermögenswerte, die in der Regel von einem Verwahrer übernommen wird.
Staking: Das Sperren von Token zur Unterstützung eines Netzwerks im Austausch gegen Belohnungen.
Sponsor Fee Waiver: Eine vorübergehende Aufhebung der Fonds-Sponsor-Gebühren, um die Kosten für Anleger zu senken.
Open Interest: Die Gesamtzahl der aktiven Futures-Kontrakte, die nicht geschlossen sind.
Häufig gestellte Fragen zum Bitwise Chainlink ETF
1- Was ist ein Bitwise Chainlink ETF?
Der Bitwise Chainlink ETF ist ein Spot-ETF, der darauf ausgelegt ist, über eine regulierte Börsennotierung ein Engagement in LINK zu bieten.
2- Welchen Ticker wird er verwenden?
Es wird erwartet, dass er unter CLNK an der NYSE Arca gehandelt wird.
3- Umfasst er Staking?
Nein. Staking wird bei der Einführung nicht enthalten sein.
4- Wie hoch ist die Gebühr?
Die jährliche Verwaltungsgebühr beträgt 0,34 %, mit einer vorzeitigen Befreiung von den Sponsorgebühren für das Anfangsvermögen.
Quellen
