Dieser Artikel wurde erstmals auf The Bit Journal veröffentlicht:
Was ist das potenzielle Endspiel der laufenden Google-gestützten Finanzierung, die auf Krypto-Mining-Unternehmen abzielt? Lesen Sie weiter, um es herauszufinden.
Mehrere Unternehmen aus dem Bereich der Krypto-Infrastruktur haben Zugang zu großvolumiger, von Google unterstützter Finanzierung erhalten. Dieses Programm hat zahlreichen Krypto-Mining-Firmen geholfen, den Übergang zu KI-gestützten Rechenzentren zu vollziehen, um dem wirtschaftlichen Druck auf ihr Kerngeschäft nach dem Bitcoin-Halving zu begegnen.
Laut dem Bitcoin- und KI-Miner Hut 8 (HUT) hat das Unternehmen kürzlich einen 15-jährigen KI-Infrastruktur-Leasingvertrag im Umfang von 7 Milliarden US-Dollar mit Fluidstack abgeschlossen. Im Rahmen der Vereinbarung erhält Hut 8 für sein River-Bend-Werk in Louisiana eine IT-Kapazität von 245 Megawatt. Der Vertrag räumt Fluidstack zudem ein Right of First Offer (ROFO) für bis zu weitere 1.000 Megawatt IT-Kapazität ein, sofern der Campus erweitert wird.
Das von Google unterstützte Finanzierungsprogramm soll das Gegenparteirisiko erheblich reduzieren. Für Hut 8 wird über die Laufzeit von 15 Jahren ein kumulierter Netto-Betriebsertrag von 6,9 Milliarden US-Dollar erwartet, was rund 454 Millionen US-Dollar pro Jahr entspricht.
Google agiert als Mitunterzeichner
Der Google-gestützte Finanzierungsdeal, der auf mehrere Krypto-Mining-Unternehmen abzielt und ein Volumen von mindestens 5 Milliarden US-Dollar haben soll, gilt als eine der größten Verpflichtungen, die jemals von börsennotierten Bitcoin-Minern eingegangen wurden.
Google ist dabei weder direkt in das Leasing von KI-gestützten Rechenzentren noch in den Betrieb von Krypto-Mining involviert. Stattdessen tritt das Unternehmen als Mitunterzeichner auf. Die Google-gestützte Finanzierung fungiert als finanzielles Sicherheitsnetz, das die Leasingzahlungen sowie bestimmte durchlaufende Verpflichtungen über die 15-jährige Grundlaufzeit garantiert.
Zu dieser Entwicklung erklärte Hut-8-CEO Asher Genoot in einer Pressemitteilung:
„River Bend spiegelt die Stärke des auf Energie fokussierten, innovationsgetriebenen Entwicklungsmodells von Hut 8 wider, das durch die Weltklasse-Partner bestätigt wird, mit denen wir zusammenarbeiten […] Diese Vereinbarung ist das Ergebnis disziplinierter und geduldiger Umsetzung, da wir uns darauf konzentriert haben, die richtige Transaktion zu sichern – nicht einfach die erste.“
Google erhält 5,4 % Eigenkapital im Rahmen des Deals
Ein weiterer Profiteur des Google-gestützten Finanzierungsprogramms ist TeraWulf, das einen ähnlichen Deal für seinen Lake-Mariner-Campus im Bundesstaat New York abgeschlossen hat. Der Bitcoin-Miner verfolgt derzeit einen massiven Expansionsplan mit dem Ziel einer Aufrüstung auf 360 Megawatt. Die vertraglich zugesicherten Einnahmen belaufen sich auf 6,7 Milliarden US-Dollar und könnten mit Verlängerungen potenziell 16 Milliarden US-Dollar erreichen.
Verfügbaren Daten zufolge erhöhte die Google-gestützte Finanzierung den finanziellen Backstop auf 3,2 Milliarden US-Dollar und steigerte den über Optionsrechte abgeleiteten Anteil auf etwa 14 %.
Auch bei Cipher Mining soll die Google-gestützte Finanzierung eine Rolle beim strategischen Wechsel hin zu KI-gestützten Rechenzentren gespielt haben. Das Unternehmen gab kürzlich bekannt, einen 10-jährigen Hochleistungsrechenvertrag mit Fluidstack abgeschlossen zu haben. Dieser beinhaltet ebenfalls eine Google-gestützte Finanzierung für ein 168-Megawatt-KI-Hosting-Abkommen am Standort Barber Creek. Laut Cipher wird Google im Rahmen des Deals Optionsrechte erhalten, die einem Eigenkapitalanteil von 5,4 % an Cipher entsprechen.
Fazit
Auch wenn das Google-gestützte Finanzierungsprogramm keine direkte Finanzierung im klassischen Sinne darstellt, bietet es eine finanzielle Garantie für Betreiber von KI-gestützten Rechenzentren wie Fluidstack. Diese KI-Computing-Unternehmen vermieten ihre Rechenzentrumskapazitäten an Bitcoin-Miner, die KI- und Hochleistungsrechenlasten betreiben möchten.
Google wiederum verschafft sich dadurch Zugang zu bestehenden, großflächigen Rechenzentrumsstandorten mit Hochspannungsanschlüssen und sogenanntem „energized land“. Dabei handelt es sich um kritische und knappe Ressourcen, die für den energieintensiven Betrieb und das Training von KI-Modellen unerlässlich sind.
Glossar wichtiger Begriffe
Google-gestützte Finanzierung:
Eine spezielle Finanzierungsstruktur, bei der Google eine finanzielle Garantie für Rechenzentrums-Leasingverträge zwischen einem Cloud-Infrastrukturunternehmen (Fluidstack) und mehreren Bitcoin-Mining-Firmen übernimmt.
Krypto-Mining:
Der Prozess, bei dem leistungsstarke Computer komplexe mathematische Probleme lösen, um Transaktionen zu verifizieren und als neue „Blöcke“ zur Blockchain hinzuzufügen.
KI-gestützte Rechenzentren:
Spezialisierte Einrichtungen für rechenintensive KI-Anwendungen, die mit Hochleistungshardware (GPUs/TPUs), fortschrittlicher Flüssigkeitskühlung, enormer Stromversorgung und Hochgeschwindigkeitsnetzwerken ausgestattet sind, um komplexe Modelle (LLMs) zu trainieren und KI-Anwendungen auszuführen.
Häufig gestellte Fragen zur Google-gestützten Finanzierung
Bietet Google direkte Kredite für Bitcoin-Mining an?
Nein, Google vergibt keine direkten Kredite oder Finanzierungen speziell für klassisches Bitcoin-Mining. Das finanzielle Engagement ist als Garantie für Leasingzahlungen seines Partners, der KI-Cloud-Plattform Fluidstack, strukturiert.
Warum ist Google an Bitcoin-Mining-Unternehmen beteiligt?
Googles Hauptinteresse liegt im Zugang zu kritischer Infrastruktur – insbesondere zu energisiertem Land und leistungsstarken Stromanschlüssen –, über die diese Mining-Unternehmen bereits verfügen, um die stark steigende Nachfrage nach KI- und HPC-Rechenleistung zu bedienen.
Werden diese Mittel für den Bitcoin-Mining-Betrieb verwendet?
Nein. Die Finanzierung dient der Umrüstung und Erweiterung bestehender Anlagen zu KI-fähigen Rechenzentren und nicht der Subventionierung laufender Kosten des Bitcoin-Minings.
Quellen
