Der Vermögensverwalter BlackRock hat die Auflegung eines Bitcoin Premium Income ETF beantragt, eines renditegenerierenden Produkts, das den 87 Milliarden Dollar schweren Spot-Bitcoin-ETF (IBIT) ergänzen soll.
Laut einem Beitrag des Bloomberg-ETF-Analysten Eric Balchunas auf der Social-Media-Plattform X wird das vorgeschlagene Produkt gedeckte Optionen auf Bitcoin-Futures verkaufen, indem es Prämien einzieht, um Renditen zu erzielen.
Eine Fortsetzung von BlackRocks IBIT
Der vorgeschlagene Fonds mit dem Namen iShares Bitcoin Premium Income ETF soll Anlegern regelmäßige Ausschüttungen bieten und gleichzeitig das Aufwärtspotenzial bei jedem Anstieg des Bitcoin-Preises begrenzen. Die „gedeckte Call-Bitcoin-Strategie” zielt darauf ab, Erträge zu generieren und als Nachfolger des IBIT zu dienen.
BlackRock hat eine Delaware Trust-Gesellschaft registriert, um den Bitcoin Premium Income ETF zu untermauern, zusätzlich zum Handel mit den Vorteilen einer Investition in seinen Spot-Bitcoin-ETF, der die Preisbewegungen von Bitcoin widerspiegelt. Mit der Registrierung einer Treuhandgesellschaft in Delaware beabsichtigt der ETF-Emittent, eine S-1-Registrierungserklärung oder ein Formular 19b-4 bei der US-Börsenaufsichtsbehörde (SEC) einzureichen, um den Prozess offiziell einzuleiten. In einer Erklärung zu der Anmeldung heißt es:
„Dies ist eine Covered-Call-Bitcoin-Strategie, um BTC eine gewisse Rendite zu verschaffen. Es handelt sich um ein Spot-Produkt gemäß dem Gesetz von 1933, das eine Fortsetzung des 87 Milliarden Dollar schweren $IBIT darstellt.“
Bitcoin-gebundene Strategien nutzen
Der neue Bitcoin Premium Income ETF richtet sich an renditeorientierte Anleger, insbesondere an diejenigen, die mehr als nur ein Engagement im Bitcoin-Kurs suchen. Die Covered-Call-Bitcoin-Strategie unterscheidet sich von BlackRocks IBIT, der speziell der Kursentwicklung von Bitcoin folgt. Der iShares Bitcoin Premium Income ETF wird eine Bitcoin-gebundene Strategie nutzen, um regelmäßige Ausschüttungen zu generieren. In der Erklärung von BlackRock heißt es weiter:
„Anleger suchen nach Möglichkeiten, von Bitcoin zu profitieren und gleichzeitig die Preisvolatilität zu minimieren.“
Eine kleine, aber wachsende Kategorie
Der Schritt von BlackRock, den iShares Bitcoin Premium Income ETF zu beantragen, unterstreicht das zunehmende Interesse institutioneller Anleger an Krypto-orientierten Renditestrategien. Dies geschieht zu einer Zeit, in der traditionelle Finanzinstitute zunehmend versuchen, das offensichtliche Defizit von Bitcoin in Bezug auf native Ertragsmöglichkeiten zu beheben.
Der IBIT von BlackRock wurde im Januar 2024 aufgelegt und hat in weniger als zwei Jahren über 60,7 Milliarden US-Dollar an Zuflüssen angezogen. Damit hat er Konkurrenten wie den 12,3 Milliarden US-Dollar schweren FBTC von Fidelity weit hinter sich gelassen.
Der neu beantragte iShares Bitcoin Premium Income ETF reiht sich in eine kleine, aber schnell wachsende Kategorie von Bitcoin-basierten Produkten ein, die darauf ausgelegt sind, Renditen zu erzielen, die über die Wertsteigerung des Vermögenswerts hinausgehen.
Fazit
Der Erfolg des vorgeschlagenen Bitcoin Premium Income ETF hängt von der behördlichen Genehmigung und der Akzeptanz durch den Markt ab. Wenn die Einführung voranschreitet, bietet er Anlegern eine strukturierte Möglichkeit, an der Volatilität von Bitcoin teilzuhaben und gleichzeitig Erträge zu erzielen.
Dies wird zwar für risikoscheue Anleger ein wichtiger Anreiz sein, doch einige Experten sind der Ansicht, dass die Bitcoin-Covered-Call-Strategie das Aufwärtspotenzial von Bitcoin begrenzen könnte. Dies könnte ein Kompromiss sein, der diejenigen anspricht, die stabile Renditen gegenüber spekulativen Gewinnen bevorzugen.
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Zusammenfassung
• BlackRock hat einen Antrag für einen Bitcoin Premium Income ETF gestellt, der darauf abzielt, Erträge über gedeckte Call-Optionen auf Bitcoin-Futures zu generieren.
• Die neue Bitcoin-Covered-Call-Strategie wird den 87 Milliarden Dollar schweren iShares Bitcoin ETF von BlackRock ergänzen.
• Die Strategie soll das begrenzte Ertragspotenzial von Bitcoin adressieren.
• Der Schritt von BlackRock hat das Potenzial, den Wettbewerb bei Krypto-Produkten neu zu gestalten und gleichzeitig das Aufwärtspotenzial für Anleger zu begrenzen.
Glossar zu wichtigen Begriffen
BlackRock: Der weltweit größte Vermögensverwalter, der Privatpersonen und Institutionen Dienstleistungen in den Bereichen Investment, Technologie und Risikomanagement anbietet, um ihnen zu helfen, ihre finanziellen Ziele durch ETFs zu erreichen.
Ein Bitcoin-ETF: Ein Bitcoin-Exchange-Traded Fund ist ein Anlageinstrument, das darauf abzielt, den Preis von Bitcoin nachzubilden. Bitcoin-ETFs werden an traditionellen, regulierten Wertpapierbörsen gehandelt.
IBIT: Der iShares Bitcoin Trust ist eine Art börsengehandelter Fonds (ETF), der Anlegern ein direktes Engagement in der Kursentwicklung von Bitcoin (BTC) ermöglicht.
Bitcoin-Covered-Call-Strategie: Eine Optionshandelstaktik, bei der ein Kryptowährungsinvestor Call-Optionen auf Bitcoin verkauft, die er bereits besitzt.
Frequently Asked Questions about ETFs
What is the basic knowledge of ETFs?
An exchange-traded fund is a basket of securities that trades on an exchange just like a stock.
What makes an ETF price go up?
Increased demand for the ETF’s shares should raise its price, and any sales of the underlying securities should lower their prices, narrowing the gap between the ETF and its underlying value.
Who manages an ETF?
The combined holdings of the ETF are collectively referred to as its portfolio, which is typically managed by an SEC-registered investment adviser.
What are the key factors to consider when investing in an ETF?
Before purchasing an ETF, there are five factors to take into account: 1) performance of the ETF, 2) the underlying index of the ETF, 3) the ETF’s structure, 4) when and how to trade the ETF, and 5) the total cost of the ETF.
