Der Vermögensverwalter Defiance hat Anträge für innovative kryptobasierte ETFs gestellt, marktneutrale börsengehandelte Fonds (ETFs) mit Bezug zu Bitcoin und Ethereum, die eine Hedgefonds-Arbitrage-Strategie verfolgen werden.
Laut einem Beitrag auf der Social-Media-Plattform X von Eric Balchunas, Senior ETF-Analyst bei Bloomberg, werden die ETFs mit den Bezeichnungen NBIT und DETH Spot-Bitcoin- und Ethereum-ETFs ähnlich wie IBIT und ETHA von BlackRock kaufen und gleichzeitig Futures-Kontrakte shorten, um von Preisunterschieden zu profitieren.
Der Reiz der marktneutralen ETF-Strategie
Im Kern werden die vorgeschlagenen marktneutralen ETFs die Preisdifferenz zwischen dem Spotpreis einer Krypto-Anlage und dem Preis ihres Terminkontrakts nutzen. Damit werden NBIT und DETH marktneutrale ETFs sein, die eine Strategie verfolgen, mit der unabhängig von den Kursbewegungen von Bitcoin und Ethereum eine Rendite erzielt werden soll. Dieser Ansatz zielt darauf ab, Anlegern eine stabilere Rendite zu bieten als bei einer direkten Anlage in die volatilen Kurse von Bitcoin und Ethereum.
Die Attraktivität der bei NBIT und DETH verwendeten marktneutralen ETF-Strategie ist für jeden Anleger leicht zu erkennen. Der Plan bietet einen Weg zu konsistenten Gewinnen, die von den mit Bitcoin und Ethereum verbundenen Spekulationsrisiken losgelöst sind. Diese neue Strategie wird eine breite Palette von Anlegern ansprechen, darunter auch Institutionen, die ein weniger volatiles Engagement in Kryptowährungen anstreben.
Auf dieser Grundlage wollen NBIT und DETH von den strukturellen Ineffizienzen profitieren, die auf dem Kryptowährungsmarkt bestehen. Dies ist ein überzeugendes Angebot, das insbesondere in Zeiten der Marktunsicherheit gut funktioniert. Die vorgeschlagenen marktneutralen ETFs setzen auf eine einfache, aber ausgeklügelte Formel.
Die potenzielle Zukunft von Krypto-Investitionen
Defiance beabsichtigt, Anteile am IBIT Bitcoin ETF zu erwerben, der ein Spot-Engagement in Bitcoin bietet. Gleichzeitig werden NBIT und DETH Bitcoin-Futures-Kontrakte shorten, die an traditionellen Kryptowährungsbörsen gehandelt werden. Die Prämie der Futures-Kontrakte gegenüber dem Spotpreis wurde mit dem Codenamen „Basis” versehen.
Die Einreichung der marktneutralen Bitcoin- und Ethereum-ETFs könnte einen Hinweis auf die Richtung geben, die Krypto-Investitionen in Zukunft einschlagen könnten. Sowohl NBIT als auch DETH unterstreichen das wachsende Interesse an innovativen Krypto-Anlageprodukten, die einen strukturierten Zugang zum Kryptomarkt bieten, der über einfache Spot-Handelsengagements hinausgeht. Der von Defiance vorgeschlagene diversifizierte Ansatz könnte zu einer stärkeren institutionellen Akzeptanz von Kryptowährungen führen.
Fazit
Der Antrag von Defiance für marktneutrale ETFs auf Bitcoin und Ethereum stellt eine bahnbrechende Initiative dar, die eine neue Art der Investition in Kryptowährungen einführt. Die Strategie unterstreicht die Entwicklung des Kryptowährungsmarktes, die zu einer neuen Ära der Investitionen in digitale Vermögenswerte führen könnte.
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Zusammenfassung
• Der Vermögensverwalter Defiance hat Anträge für marktneutrale ETFs auf Bitcoin und Ethereum gestellt.
• Der neue Ansatz zielt darauf ab, Anlegern einen stabileren ROI zu bieten als bei einer direkten Investition in Bitcoin und Ethereum.
• NBIT und DETH zielen darauf ab, von der strukturellen Ineffizienz zu profitieren, die auf dem Kryptowährungsmarkt besteht.
• Marktneutrale ETFs stellen einen diversifizierten Ansatz dar, der zu einer stärkeren institutionellen Akzeptanz von Kryptowährungen führen könnte.
Glossar der wichtigsten Begriffe
Vermögensverwalter: Eine Person oder Firma, die im Auftrag von Kunden Finanzanlagen wie Aktien, Anleihen und Immobilien investiert und verwaltet.
ETFs: Ein Anlageprodukt, das es Anlegern ermöglicht, indirekt in Kryptowährungen zu investieren, ohne die digitalen Vermögenswerte selbst direkt kaufen, besitzen und verwahren zu müssen.
Marktneutrale ETFs: Eine Hedgefonds-Strategie, die unabhängig von den vorherrschenden Marktbedingungen überdurchschnittliche Renditen anstrebt.
Volatilität: Volatilität bezieht sich auf das Ausmaß schneller und unvorhersehbarer Kursschwankungen eines Vermögenswerts über einen bestimmten Zeitraum.
Häufig gestellte Fragen zu marktneutralen ETFs
Was sind Krypto-ETFs?
Krypto-ETFs sind eine innovative Mischung aus traditionellen ETF-Strukturen und der aufstrebenden Welt der digitalen Währungen.
Was sind marktneutrale ETFs in einfachen Worten?
Dabei wird von der Preisdifferenz zwischen dem aktuellen (Spot-)Preis eines Vermögenswerts und seinem zukünftigen (Futures-)Preis profitiert.
Inwiefern sind die Bitcoin- und Ethereum-Basis-Trade-ETFs von Defiance marktneutral?
Sie sind marktneutral, weil sie gleichzeitig Bitcoin zum Kassakurs (über IBIT) kaufen und Bitcoin-Futures shorten. Das Ziel ist es, von der Basisprämie zu profitieren, anstatt von der Richtung der Preisbewegung von Bitcoin, wodurch das Risiko der allgemeinen Marktvolatilität reduziert wird.
Welche Risiken sind mit dieser Art von ETF verbunden?
Zu den potenziellen Risiken gehören die Basiskompression (die unerwartete Verringerung der Prämie), Ausführungsrisiken an den Terminmärkten und regulatorische Änderungen.
