Dieser Artikel wurde zuerst auf The Bit Journal veröffentlicht. Bitwise Asset Management hat den ersten direkten Schritt in den Bereich der dezentralen Finanzen (DeFi) unternommen und ein On-Chain Yield Vault eingeführt – ein bedeutender Meilenstein für die wachsende Bitwise DeFi-Strategie des Unternehmens.
Das Unternehmen bestätigte den Launch am 26. Januar und erklärte, dass es sich um ein nicht-kustodiales Vault handelt, das auf dem Morpho-Protokoll basiert. Bitwise verwaltet und kuratiert die Strategie, doch sämtliche Operationen werden vollständig on-chain ausgeführt, sodass die Nutzer die volle Kontrolle über ihre Assets behalten. Mit diesem Schritt rückt Bitwise DeFi näher an das Wissen traditioneller Vermögensverwaltung und die Infrastruktur dezentraler Finanzsysteme heran.
On-Chain-Transparenz prägt Bitwise DeFi-Strategie
Das erste Vault ist ein Stablecoin-Lending-Vault, der mit USD Coin (USDC) startet. Bitwise erklärt, dass die Strategie auf überbesicherten Kreditpools basiert, in denen Kreditnehmer zusätzliche Sicherheiten hinterlegen müssen. Durch die Minimierung von Gegenparteirisiken und die Gewährleistung von Transparenz soll dieses Konzept so offen wie möglich sein, da alle Positionen und Kapitalflüsse on-chain nachvollziehbar sind – ein Kernelement des Bitwise DeFi-Modells.
Bitwise fügte hinzu, dass das Vault darauf abzielt, jährliche Renditen von bis zu 6 % zu erzielen, sich jedoch flexibel an die Marktbedingungen anpasst. Die in das Vault eingezahlten Mittel werden auf den Lending-Märkten von Morpho verliehen, einem Open-Source-Protokoll, das es professionellen Managern ermöglicht, Kapital über standardisierte Smart Contracts statt individueller Systeme einzusetzen.
Bitwise DeFi zeigt Reife des institutionellen Marktes
Jonathan Man, CFA, Leiter der Multi-Strategy-Solutions-Gruppe bei Bitwise, überwacht das Risikomanagement und die Strategiekonzeption. Das Unternehmen erklärte, dass das Vault auf der umfangreichen Forschungs-, Handels- und Risikomanagementinfrastruktur basiert, die über Jahre des Betriebs von Krypto-Investmentprodukten aufgebaut wurde. Diese Fähigkeiten bilden die Grundlage für die Erweiterung der Bitwise DeFi-Aktivitäten.
Dieser Schritt stellt eine strategische Neuausrichtung von Bitwise dar, das bisher vor allem für Exchange-Traded-Produkte und Forschung für traditionelle Anleger bekannt war. Mit der Einführung eines nicht-kustodialen, On-Chain-Produkts markiert Bitwise DeFi den Übergang zur Entwicklung nativer Blockchain-Tools, anstatt lediglich den Zugang über regulierte Wrapper zu ermöglichen.
Morpho als zentrale On-Chain-Plattform
Morpho hat sich als Schlüsselplattform etabliert, die es Asset Managern ermöglicht, Kreditstrategien auf Grundlage geprüfter Smart Contracts zu entwickeln. Bitwise betont, dass On-Chain-Vaults als ein wachsender Marktsektor betrachtet werden und das Unternehmen weitere dezentrale Ansätze im Rahmen seiner gesamten Bitwise DeFi-Roadmap prüfen will.
Zwar hat das Unternehmen noch keine konkreten Zahlen zu Performance oder Expansionszeitplänen veröffentlicht, stellte den Launch jedoch als ersten Schritt zu einer langfristigen On-Chain-Vision dar. Mit der zunehmenden Verlagerung von Kapital in blockchain-basierte Finanzierungen zeigt Bitwise DeFi, dass traditionelle Asset Manager DeFi zunehmend als Kernbestandteil der Infrastruktur betrachten und nicht mehr als Nebenprojekt.
Fazit
Die Einführung des ersten On-Chain-Vaults durch Bitwise ist ein bedeutender Schritt hin zur Institutionalisierung dezentraler Finanzsysteme. Durch nicht-kustodiale Kontrolle, transparente Kreditvergabe und professionelle Strategieüberwachung zeigt Bitwise DeFi, dass traditionelle Vermögensverwalter blockchain-basierte Finanzen als integralen Bestandteil langfristiger Investitionsinfrastruktur betrachten.
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Zusammenfassung
- Bitwise startet erstes On-Chain Vault über Morpho, nicht-kustodial.
- Vault beginnt mit USDC, Zielrendite bis zu 6 % jährlich.
- Jonathan Man überwacht die Strategie mithilfe von Bitwise-Forschung und Risikomanagement-Tools.
- Markiert Bitwise’ Einstieg in DeFi und die Verschiebung hin zu blockchain-basierter Finanzinfrastruktur.
Glossar wichtiger Begriffe
- Bitwise DeFi: Bitwises Initiative im Bereich dezentrale Finanzen.
- On-Chain Vault: Investment, das direkt auf der Blockchain ausgeführt wird.
- Nicht-kustodial: Nutzer behalten die volle Kontrolle über ihre Gelder.
- Morpho-Protokoll: DeFi-Plattform für Lending über Smart Contracts.
- Stablecoin: Kryptowährung, die an stabile Vermögenswerte gebunden ist, z. B. USDC.
- USD Coin (USDC): Dollar-gestützter Stablecoin, der im Vault verwendet wird.
- Dezentrale Finanzen (DeFi): Finanzdienstleistungen ohne Zwischenhändler auf der Blockchain.
Häufig gestellte Fragen zu Bitwise On-Chain Vault
Was ist das On-Chain Vault?
Ein nicht-kustodiales DeFi-Vault auf Morpho, das Investoren ermöglicht, Rendite zu erzielen und gleichzeitig die Kontrolle über ihr Geld zu behalten.
Welche Assets werden unterstützt?
Das Vault startet mit USD Coin (USDC) und nutzt überbesicherte Kreditpools, um Risiken zu minimieren.
Wie wird das Vault verwaltet?
Bitwise kuratiert die Strategie und setzt die Mittel on-chain ein. Das Risikomanagement liegt unter der Leitung von Jonathan Man, CFA.
Welche Renditen können Investoren erwarten?
Zielrendite bis zu 6 % jährlich, abhängig von den Marktbedingungen, vollständig on-chain.
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