XRPL Lending kommt einer möglichen Einführung im Mainnet näher, braucht aber weiterhin mehr Unterstützung von Validatoren. Am 11. und 12. November waren die Änderungen noch nicht aktiviert. XRP zu halten, würde allein keine Zinsen bringen.
XRPL Lending: Stand der Validator-Abstimmung
U.Today berichtete am 12. November, dass die Änderung LendingProtocolV1_1 22 von 35 Validator-Stimmen erhalten hatte. Das entspricht 62,86 Prozent. Drei Validatoren hatten in den drei Wochen zuvor ihre Unterstützung hinzugefügt. Unter den Ja-Stimmen waren laut U.Today Nodes von Ripple, der University of Waterloo und der UC Berkeley.
Die separate Änderung SingleAssetVault, auch als XLS-65 bekannt, kam auf 23 Stimmen oder 65,7 Prozent, berichtete U.Today. CoinDesk nannte am selben Tag dieselben Zahlen: 22 Ja-Stimmen für LendingProtocol und LendingProtocolV1_1 sowie 23 für SingleAssetVault. Für jede Änderung sind 29 der 35 Stimmen aus der Standardliste erforderlich. Die Schwelle von 80 Prozent muss zwei Wochen ohne Unterbrechung gehalten werden, bevor eine Aktivierung möglich ist.
Das ist Fortschritt, aber keine Ankündigung eines Starts. Aus den gemeldeten Abstimmungsständen ergibt sich kein bestätigtes Aktivierungsdatum für das Mainnet. Ripple hat das Protokoll laut U.Today auf einem privaten XRPL-Netz mit neun Nodes getestet, deren Hardware derjenigen der Mainnet-Nodes entsprach. Ein Test ersetzt jedoch nicht die nötige Zustimmung der Validatoren.
Wie die Kreditvergabe im XRP Ledger funktionieren soll
Das geplante System verbindet Single Asset Vaults nach XLS-65 mit dem Kreditprotokoll nach XLS-66. Laut der Dokumentation zum XRPL-Kreditprotokoll können gebündelte Vermögenswerte feste, unbesicherte Kredite finanzieren. Eine automatische Verwaltung von Sicherheiten und Liquidationen direkt auf der Blockchain ist nicht vorgesehen.
Stattdessen sollen sogenannte Loan Broker Kreditnehmer prüfen und das Kreditrisiko außerhalb der Blockchain verwalten. Auszahlungen würden sie anschließend im Ledger erfassen. Ripple beschrieb am 29. Juni als möglichen Anwendungsfall einen Zahlungsdienstleister, der kurzfristiges Betriebskapital leiht, während er auf den Abschluss einer grenzüberschreitenden Zahlung wartet. Ripple sagte, Kreditgeber und Kreditnehmer müssten Compliance-Prüfungen durchlaufen. Die Änderungen blieben zu diesem Zeitpunkt von der Zustimmung der Validatoren abhängig.
Für XRP-Besitzer ist entscheidend, dass der Zugang nicht automatisch erfolgt. Die XRPL-Dokumentation zu Vaults beschreibt ein Einlage-gegen-Anteile-Modell: Nutzer zahlen XRP, einen Token mit Trustline oder einen Multi-Purpose-Token in einen Vault ein und erhalten dafür Anteile. Diese Anteile stehen für die Beteiligung am Vault, garantieren aber keine Zinszahlung.
U.Today zufolge werden Zinsen erst ausgeschüttet, wenn ein Kreditnehmer tatsächlich eine Zahlung leistet. LendingProtocolV1_1 ändert laut den Informationen zu bekannten XRPL-Änderungen zudem die Erfassung von Zinsen bei neuen Vaults: Sie sollen erst bei Zahlung statt bereits bei Kreditvergabe berücksichtigt werden. Auszahlungen werden nach dem Prinzip „Wer zuerst kommt, mahlt zuerst“ bearbeitet, berichtete U.Today.
Risiken und institutioneller Hintergrund
Kapital zur Abdeckung erster Verluste kann als optionaler Puffer Verluste auffangen, bevor Einleger betroffen sind. Das beseitigt das Kreditrisiko aber nicht. Die XRPL-Dokumentation beschreibt den Puffer als optional und weist darauf hin, dass das Kreditrisiko bestehen bleibt. Fällt ein Kreditnehmer aus und reicht das Verlustkapital nicht aus, können Einleger durch einen sinkenden Wert ihrer Vault-Anteile Verluste tragen. Kreditbedingungen und tatsächliche Rückzahlungen sind deshalb wichtiger als die bloße Möglichkeit von Zinsen.
Es gibt auch Risiken durch Kontrolle und Betrieb. U.Today berichtet, dass ein Token-Herausgeber Vermögenswerte einfrieren oder zurückholen kann. Ein Freeze kann Aktivitäten im betroffenen Vault und im verbundenen Kreditprotokoll stoppen. Da die Prüfung der Kreditnehmer außerhalb der Blockchain stattfindet, wären Nutzer auch auf die Einschätzung und Risikokontrollen des Brokers angewiesen.
Der Vorschlag passt zu einem breiteren institutionellen Interesse an Krediten, ist aber nicht mit einem bereits aktiven XRPL-Angebot gleichzusetzen. CoinDesk berichtete im August, dass Ripple, Clearpool und Cicada Partners ein geplantes Betriebsmittelkreditprodukt in RLUSD für Fintech- und Zahlungsunternehmen unterstützten. Clearpool sollte die Infrastruktur aufbauen, Cicada Kreditnehmer finden und das Kreditrisiko verwalten. Ripple plante eine gemeinsame Investition mit institutionellen Partnern. Die Höhe des Fonds und Ripples Beitrag wurden nicht genannt. Zu diesem Zeitpunkt war das Produkt nicht auf dem XRPL-Mainnet aktiv.
Marktdaten
Der Fortschritt bei der Abstimmung fiel nicht mit einer breiten XRP-Erholung zusammen. Laut den bereitgestellten CoinGecko-Marktdaten kostete XRP am 12. November um 11:13 UTC 1,048 US-Dollar. Auf 24-Stunden-Sicht lag der Kurs 1,32 Prozent niedriger, über sieben Tage betrug das Minus 20,47 Prozent. Auch Bitcoin und Ether verzeichneten in beiden Zeiträumen Verluste. Die Zahlen beschreiben die Marktentwicklung, belegen aber nicht, dass die Nachrichten zu XRPL Lending die Kursbewegungen ausgelöst haben.
| Vermögenswert | Kurs am 12. November, 11:13 UTC | Veränderung in 24 Stunden | Veränderung in 7 Tagen |
|---|---|---|---|
| XRP | 1,048 US-Dollar | -1,32 % | -20,47 % |
| Bitcoin | 73.341 US-Dollar | -0,89 % | -8,70 % |
| Ether | 2.041,57 US-Dollar | -0,94 % | -15,50 % |
Der Crypto Fear & Greed Index lag am 12. November bei 28 und stand damit auf „Fear“. Das liefert einen Hinweis auf die allgemeine Marktstimmung, ist aber keine Prognose.
Was als Nächstes zu beobachten ist
Entscheidend ist, ob jede Änderung 29 Ja-Stimmen erreicht und diese Unterstützung zwei Wochen lang hält. Die einzelnen Abstimmungen für LendingProtocol, LendingProtocolV1_1 und SingleAssetVault sind getrennt zu betrachten. Fortschritt bei einer Änderung aktiviert nicht automatisch das gesamte Kreditangebot.
Die Aufzeichnungen zu bekannten XRPL-Änderungen zeigen auch: fixCleanup3_4_0 wurde am 4. November bei Ledger 108.112.129 aktiviert. Die Bereinigung betraf die Abrechnung von Vaults und Krediten, aktivierte aber nicht die noch ausstehenden Kreditänderungen. Sollte die Abstimmung erfolgreich sein, dürften die verfügbaren Broker und Vaults, Kreditbedingungen, Auszahlungsregeln und Prüfverfahren für Kreditnehmer wichtig werden. Ebenso relevant wäre die Höhe des Verlustkapitals in jedem Kreditpool. Erträge sind nicht zugesichert; Kredit-, Herausgeber- und Auszahlungsrisiken bleiben bestehen.
Häufige Fragen zu XRPL Lending
Wann könnte XRPL Lending starten?
Ein bestätigtes Aktivierungsdatum liegt in den gemeldeten Informationen nicht vor. Jede erforderliche Änderung braucht 29 von 35 Validator-Stimmen, die zwei Wochen ohne Unterbrechung gehalten werden müssen.
Bringt das Halten von XRP automatisch Kreditzinsen?
Nein. Nutzer müssten XRP in einen Vault einzahlen und dafür Vault-Anteile erhalten. Ob Zinsen fließen, hängt von den Zahlungen der Kreditnehmer und den Bedingungen des Vaults ab.
Können Einleger in XRP-Vaults Geld verlieren?
Ja. Die Kredite sind unbesichert, und das Verlustkapital muss nicht jeden Ausfall abdecken. Übersteigen Verluste den verfügbaren Schutz, kann der Wert der Anteile der Einleger sinken. Ein Freeze durch den Herausgeber kann Aktivitäten stoppen, und Auszahlungen erfolgen der Reihe nach nach dem Zeitpunkt der Anfrage.
Quellen
- Single Asset Vaults (xrpl.org)
- Lending Protocol (xrpl.org)
- Ripple’s Bank-Style Lending on XRPL Nears Launch: What XRP Holders Actually Get (U.Today)
Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Finanz- oder Anlageberatung dar. Kryptowährungen sind sehr volatil, recherchieren Sie daher immer selbst, bevor Sie investieren.
