Dieser Artikel wurde zuerst auf The Bit Journal veröffentlicht.
Fast vier Jahre nach dem Zusammenbruch von FTX bereitet sich die insolvente Krypto-Börse auf eine weitere Phase ihres FTX-Gläubigerauszahlungsprozesses vor.
Der FTX Recovery Trust steht bereit, ab dem 31. Juli rund 900 Millionen Dollar an anspruchsberechtigte Gläubiger zu verteilen. Dies wäre die fünfte Auszahlung im Rahmen des Insolvenzverfahrens seit Beginn der Rückzahlungen im Jahr 2025.
Anspruchsberechtigte Antragsteller, die bis zum Stichtag am 16. Juni die Identitätsprüfung, die Steuerdokumentation und das Onboarding bei BitGo, Kraken oder Payoneer abgeschlossen haben, sollten ihre Mittel voraussichtlich innerhalb von ein bis drei Werktagen erhalten.
Mit Blick auf die Gesamtsumme, die an Kunden und Gläubiger zurückgezahlt wurde, schiebt diese Zahlung die kumulierten angekündigten Ausschüttungen auf fast 10 Milliarden Dollar an.
Manchen Gläubigern wird nun zwar endlich Geld überwiesen, aber Tausende in eingeschränkten Gerichtsbarkeiten haben weiterhin keinen Zugriff auf die Ausschüttungen. Einige von ihnen stehen nun vor einer Frist, die ihre Ansprüche letztlich gefährden könnte.
Die Bemühungen um die FTX-Gläubigerauszahlung treten in eine neue Phase ein
Die Ausschüttung am 31. Juli deckt zugelassene Ansprüche der Klassen 5A, 5B, 6A, 6B und 7 ab. Diese repräsentieren sowohl Ansprüche von Kunden als auch allgemeine unbesicherte Gläubiger im Rahmen des vom Gericht genehmigten Reorganisationsplans nach Chapter 11 von FTX.
Je nach Anspruchsklasse erreichen die kumulierten Rückzahlungen nun 103 % bis 120 % des zugelassenen Anspruchswerts. Bei diesen Zahlen handelt es sich um Erstattungsquoten, die nach dem Insolvenzplan berechnet wurden, und nicht um die heutigen Kryptowährungspreise.
| Anspruchsklasse | Kumulierte Erstattungsquote |
| Klasse 5A (Dotcom-Kunden) | 105 % |
| Klasse 5B (US-Kunden) | 105 % |
| Klassen 6A & 6B | 103 % |
| Klasse 7 (Convenience Claims / Kleinforderungen) | 120 % |
Diese Prozentzahlen haben bei einigen ehemaligen Kunden für Verwirrung gesorgt, da sie Rückzahlungen auf Basis der aktuellen Kryptopreise erwartet hatten. Das Insolvenzgericht hat jedoch genehmigt, dass Ansprüche aus digitalen Vermögenswerten mit den Preisen aus der Zeit bewertet werden, als FTX im November 2022 Insolvenz anmeldete.
Die zusätzlichen Prozentpunkte stellen Zinsen und Erstattungen im Rahmen des Restrukturierungsplans dar und sind keine Gewinne aus der Wertsteigerung von Bitcoin, Ethereum oder anderen Kryptowährungen seit dieser Zeit.
Eine Zahlung von 900 Millionen Dollar bedeutet nicht, dass jeder Gläubiger bezahlt wird
Eines der größten Missverständnisse im Zusammenhang mit der neuesten Verteilung der FTX-Erstattungsauszahlung ist die Annahme, dass jeder zugelassene Gläubiger am 31. Juli Geld erhalten wird.
Das ist nicht der Fall. FTX stellt klar, dass sich nur Gläubiger für diese Runde qualifizieren, die alle Voraussetzungen für die Auszahlung bis zum 16. Juni erfüllt haben. Neben einem zugelassenen Anspruch mussten Nutzer KYC-Prüfungen (Know Your Customer) abschließen, Steuerformulare einreichen, Sanktionsprüfungen bestehen und sich erfolgreich bei einem der drei zugelassenen Vertriebspartner registrieren.
Gläubiger, die einen dieser Schritte verpasst haben, müssen auf eine zukünftige Auszahlung warten, selbst wenn ihr Anspruch an sich gültig ist.
Eine weitere wichtige Einschränkung betrifft die Geografie. Einwohner in 45 Gerichtsbarkeiten, darunter China, Russland, Bangladesch, Ägypten, Marokko, Saudi-Arabien und mehrere sanktionierte Länder, können weiterhin nicht auf einen zugelassenen Auszahlungsanbieter zugreifen. FTX erklärt, dass sich die Liste ändern kann, sobald neue Anbieter verfügbar werden, aber vorerst bleiben diese Ansprüche zurückgestellt und werden nicht abgelehnt.
Die Sechs-Monats-Frist könnte folgenschwerer sein als der 31. Juli
Nach der Auszahlungsrichtlinie von FTX könnten anspruchsberechtigte Gläubiger, die das Onboarding bei einem zugelassenen Anbieter nicht innerhalb von sechs Monaten nach dem 31. Juli abschließen, ihr Recht auf zukünftige Auszahlungen für diesen Anspruch verwirken.
Diese Richtlinie verdeutlicht den wachsenden Nachdruck, den Insolvenzverwalter auf die effiziente Abwicklung offener Ansprüche legen. Seit Beginn der Rückzahlungen hat FTX strittige Ansprüche schrittweise reduziert und gleichzeitig die Auszahlungen auf weitere Gläubigergruppen ausgeweitet.
Anfang dieses Jahres hat die Konkursmasse auch ihre Rückstellung für strittige Ansprüche geändert und zukünftige Stichtage festgelegt, während sie dem Abschluss der verbleibenden Verpflichtungen näher rückt.
Was die fünfte Auszahlung über die größte Insolvenz der Kryptowelt aussagt
Als FTX im November 2022 zusammenbrach, befürchteten viele Kunden, dass sie kaum etwas oder gar nichts von der Börse zurückerhalten würden. Insolvenzexperten warnten anfänglich, dass jahrelange Rechtsstreitigkeiten und Vermögensrückgewinnungen bestimmen würden, wie viel letztendlich zurückgezahlt werden könnte.
Seitdem haben aggressive Vermögensverkäufe, zurückgewonnene Investitionen aus Venture-Beteiligungen, rechtliche Vergleiche und eine disziplinierte Forderungsverwaltung die Erwartungen verändert. Die Konkursmasse hat nun fast 10 Milliarden Dollar an Auszahlungen über mehrere Rückzahlungsrunden hinweg angekündigt, was den FTX-Fall zu einer der größten Rückgewinnungen in der Geschichte der Kryptowährungen macht.
Dennoch spaltet der Prozess weiterhin die Gemüter. Während viele Gläubiger Rückzahlungen begrüßen, die 100 % der zugelassenen Anspruchswerte übersteigen, argumentieren andere, dass Rückzahlungen auf der Grundlage der Kryptopreise von 2022 sie schlechter stellen, nachdem Bitcoin und mehrere andere digitale Vermögenswerte während des Insolvenzverfahrens viel höhere Bewertungen erreicht haben. Dies wird wahrscheinlich noch lange nach dem Abschluss der letzten Auszahlungen ein Teil des Erbes von FTX bleiben.
Fazit
Die neueste FTX-Gläubigerauszahlung ist ein weiterer Schritt zur Bewältigung eines der größten Misserfolge der Kryptowährungsbranche.
Rund 900 Millionen Dollar sollen am 31. Juli verteilt werden, wodurch die kumulierten angekündigten Rückzahlungen auf fast 10 Milliarden Dollar steigen.
Dennoch bleibt die Entschädigung unvollständig. Gläubiger, die frühere Compliance-Anforderungen verpasst haben oder weiterhin keinen Zugang zu zugelassenen Zahlungsanbietern haben, stehen immer noch vor Unsicherheiten. Die sechsmonatige Onboarding-Frist erzeugt zudem Dringlichkeit für anspruchsberechtigte Antragsteller, die ihr Recht auf zukünftige Auszahlungen wahren möchten.
Glossar
Chapter 11: Ein US-Insolvenzverfahren, das es einem Unternehmen ermöglicht, sich zu reorganisieren, während es Gläubiger entschädigt.
Zugelassener Anspruch (Allowed Claim): Ein vom Gericht zur Zahlung genehmigter Insolvenzanspruch.
KYC: Know Your Customer, eine Identitätsprüfung zur Bestätigung der Identität eines Kunden.
Auszahlungsanbieter (Distribution Provider): Eine Drittanbieter-Plattform wie BitGo, Kraken oder Payoneer, die autorisiert ist, FTX-Rückzahlungen abzuwickeln.
Stichtag (Record Date): Die Frist, bis zu der Gläubiger die Berechtigungskriterien für eine bestimmte Auszahlung erfüllen müssen.
Häufig gestellte Fragen zur FTX-Gläubigerauszahlung
Wann werden die neuesten FTX-Gläubigerauszahlungen verteilt?
Anspruchsberechtigte Gläubiger sollten ab dem 31. Juli 2026 innerhalb von ein bis drei Werktagen Gelder erhalten.
Warum können einige Gläubiger immer noch keine Zahlungen erhalten?
Einwohner in 45 Gerichtsbarkeiten können derzeit nicht auf einen zugelassenen Auszahlungsanbieter zugreifen, obwohl FTX angibt, dass in Zukunft weitere Abdeckungen verfügbar werden könnten.
Warum erhalten einige Gläubiger mehr als 100 %?
Die Prozentangaben beziehen sich auf Erstattungen von gerichtlich genehmigten Anspruchswerten, die auf den Preisen von Kryptowährungen zum Zeitpunkt der Insolvenz von FTX basierten, nicht auf den heutigen Marktpreisen.
Referenzen
