Dieser Artikel wurde zuerst auf The Bit Journal veröffentlicht.
Die Abflüsse aus Bitcoin-ETFs haben den Anlegern auch in der achten Woche in Folge zu schaffen gemacht, da der Krypto-Fondsmarkt ab dem 2. Juli einen Dämpfer erhielt.
Es handelt sich jedoch keineswegs um einen vollständigen Rückzug aus dem Kryptosektor. Während die börsengehandelten Fonds für Bitcoin und Ethereum weiterhin unter Druck standen, konnten kleinere Kryptofonds wie XRP, Solana und Hyperliquid neues Kapital anziehen.
Jüngste Zahlen zeigen, dass die US-Spot-Bitcoin-ETFs zwischen dem 29. Juni und dem 2. Juli Nettoabflüsse von rund 527 Millionen US-Dollar verzeichneten.
Diese Serie ist nun die längste Phase wöchentlicher Kapitalabzüge seit der Einführung der Spot-Bitcoin-ETFs im Januar 2024.
Bitcoin-ETF-Abflüsse halten trotz starker täglicher Erholung an
Das bemerkenswerteste Ereignis im Berichtszeitraum fand am 2. Juli statt, als die Bitcoin-ETFs endlich eine 10-tägige Serie täglicher Abflüsse durchbrachen.
An diesem Tag gelang es dem Sektor, Nettozuflüsse von rund 222 Millionen US-Dollar anzuziehen. Der FBTC von Fidelity führte die Erholung mit rund 166 Millionen US-Dollar an neuem Kapital an, während der ARKB von ARK 21Shares rund 91,8 Millionen US-Dollar hinzugewann. Dieser positive Handelstag half dabei, die Sorgen zu zerstreuen, dass die institutionelle Nachfrage vollständig versiegt sei.
Es reichte jedoch nicht aus, um die großen Ausverkäufe der Anleger auszugleichen, die sich über den Rest der Woche hinzogen.
Die Bitcoin-ETF-Abflüsse beliefen sich in den vier Handelstagen immer noch auf insgesamt 527 Millionen US-Dollar. Der IBIT von BlackRock blieb eine der Hauptquellen des Drucks. Er verzeichnete über den gesamten Zeitraum hinweg Abhebungen und verbuchte selbst an dem Tag, an dem die meisten Konkurrenten frisches Geld anzogen, einen Abfluss von 40,4 Millionen US-Dollar.
Frühere Berichte zeigten, dass Anleger während der vorangegangenen 10-tägigen Abflussserie rund 2,73 Milliarden US-Dollar abgezogen hatten.
Ethereum-ETFs leiden unter ähnlicher Zurückhaltung der Anleger
Bitcoin war nicht der Einzige, der die Flaute zu spüren bekam. Auch die Spot-Ethereum-ETFs beendeten den Zeitraum vom 29. Juni bis zum 2. Juli im negativen Bereich und verzeichneten Nettoabflüsse von 13,67 Millionen US-Dollar. Dies war ihre achte Woche mit Abzügen in Folge, da die Nachfrage nach den beiden größten Krypto-Assets verhalten blieb.
Unter der Oberfläche gab es jedoch einige ermutigende Anzeichen. Ethereum-Produkte verzeichneten sowohl am 1. Juli als auch am 2. Juli positive tägliche Zuflüsse, was dazu beitrug, die zuvor entstandenen Verluste zu verringern.
Der ETHA von BlackRock zog am 2. Juli rund 29,7 Millionen US-Dollar an. Das zeigt, dass einige Anleger immer noch bereit sind, ihr Engagement auszubauen, wenn sich die Preise stabilisieren. Dennoch machen die wöchentlichen Zahlen deutlich, dass das institutionelle Interesse an Ethereum weiterhin unbeständig ist.
Die Tatsache, dass sowohl Bitcoin- als auch Ethereum-ETFs zur gleichen Zeit zu kämpfen haben, deutet darauf hin, dass die Anleger aufgrund makroökonomischer Ungewissheit, der Zinssätze und einer allgemeinen Risikoaversion, die die Finanzmärkte in diesem Jahr plagt, weiterhin abwarten.
XRP-, Solana- und HYPE-Fonds trotzen dem Trend
Während sich die Schlagzeilen auf die Probleme der Bitcoin- und Ethereum-ETFs konzentrieren, sammeln andere, kleinere Kryptofonds im Stillen Gelder ein. Im gleichen Zeitraum verzeichneten XRP-ETFs Nettozuflüsse von 17,19 Millionen US-Dollar. Solana-ETFs legten um 5,75 Millionen US-Dollar zu, während HYPE-ETFs weitere 4,32 Millionen US-Dollar einbrachten.
Diese Zahlen sind weitaus geringer als die Verluste bei Bitcoin, aber sie beweisen, dass das Kapital den Kryptosektor nicht vollständig verlässt.
Es scheint, dass die Anleger ihr Geld in andere Vermögenswerte umschichten, die eine andere Wachstumsgeschichte bieten.
Dieser Trend auf dem Kryptomarkt zeichnet sich nun schon seit einigen Monaten ab. Frühe Daten zeigten bereits, dass XRP-Fonds in mehreren Phasen der Marktschwäche besser abschnitten als Bitcoin- und Ethereum-Produkte.
Unterdessen bauten Solana-ETFs trotz des Drucks auf die SOL-Preise weiterhin Vermögenswerte auf. Auch die HYPE-Produkte erfreuen sich seit ihrer Einführung einer stetigen Nachfrage.
Was bedeuten die Bitcoin-ETF-Abflüsse für den Markt
Die Abflüsse aus den Bitcoin-ETFs bleiben einer der am genauesten beobachteten Indikatoren für die institutionelle Stimmung, da die ETF-Ströme die Nachfrage nach Bitcoin direkt beeinflussen.
Wenn viele Zuflüsse verzeichnet werden, müssen die ETF-Anbieter im Allgemeinen mehr Bitcoin kaufen, um mit den neu ausgegebenen Anteilen Schritt zu halten. Wenn jedoch kontinuierlich Abflüsse stattfinden, tritt der gegenteilige Effekt ein: Die Nachfrage nach Bitcoin sinkt und das Marktvertrauen wird beeinträchtigt.
Dennoch signalisieren die jüngsten Daten nicht zwangsläufig eine Ablehnung von Krypto-Assets.
Bitcoin und Ethereum werden zwar weiterhin von wöchentlichen Abhebungen getroffen, aber XRP-, Solana- und HYPE-Fonds ziehen einen moderaten, aber stetigen Strom neuer Investitionen an.
Für eine stärkere Markterholung werden Analysten wahrscheinlich sehen wollen, dass sich die Bitcoin-ETF-Abflüsse auf nachhaltiger Basis umkehren und nicht nur durch isolierte Tage mit täglichen Zuflüssen.
Bis das passiert, bleiben die Institutionen in ihren Anlageentscheidungen fragmentiert. Sie wählen gezielt die Vermögenswerte aus, von denen sie glauben, dass sie sich in den nächsten Monaten am besten entwickeln werden.
Fazit
Die Bitcoin-ETF-Abflüsse halten nun schon die achte Woche an, nachdem Anleger zwischen dem 29. Juni und dem 2. Juli insgesamt 527 Millionen US-Dollar aus ihnen abgezogen haben. Obwohl der 2. Juli einen erfreulichen Zufluss von 221,7 Millionen US-Dollar unter der Führung von Fidelity und ARK brachte, bleibt der Gesamtrend negativ. In der Zwischenzeit stecken auch die Ethereum-ETFs weiterhin in den roten Zahlen fest.
Die besseren Nachrichten kamen von den Altcoin-Produkten. Die ETFs für XRP, Solana und HYPE zogen weiterhin Kapital an, was zeigt, dass das Interesse an Krypto nicht völlig verschwunden ist. Es wirkt fast so, als ob sich der Markt tatsächlich von Bitcoin und Ethereum wegbewegt und sich stattdessen diesen alternativen Möglichkeiten zuwendet.
Glossar
Bitcoin-ETF-Abflüsse: Nettoabhebungen aus börsengehandelten Bitcoin-Fonds.
Spot-ETF: Ein ETF, der die eigentliche Kryptowährung selbst besitzt, ohne sie umrechnen zu müssen.
Nettozufluss: Wenn mehr Geld in einen Fonds hineinfließt, als ihn verlässt.
Nettoabfluss: Wenn mehr Geld einen Fonds verlässt, als in ihn hineinfließt.
Institutionelle Anleger: Professionelle Investoren wie Vermögensverwalter, Pensionsfonds und Hedgefonds.
Häufig gestellte Fragen zu Bitcoin-ETF-Abflüssen
Was sind Bitcoin-ETF-Abflüsse?
Bitcoin-ETF-Abflüsse treten auf, wenn Anleger ETF-Anteile zurückgeben, was dazu führt, dass mehr Geld aus den Fonds abfließt als hineinfließt.
Wie viel Geld ist letzte Woche aus den Bitcoin-ETFs abgeflossen?
Bei den US-Spot-Bitcoin-ETFs flossen zwischen dem 29. Juni und dem 2. Juli rund 527 Millionen US-Dollar ab.
Welcher Bitcoin-ETF verzeichnete am 2. Juli die größten Zuflüsse?
Der FBTC von Fidelity übernahm mit einem Zufluss von rund 166 Millionen US-Dollar die Führung.
Welche Krypto-ETFs konnten abgesehen von Bitcoin Zuflüsse verbuchen?
XRP-ETFs legten um 17,19 Millionen US-Dollar zu, Solana-ETFs gewannen 5,75 Millionen US-Dollar hinzu und HYPE-ETFs verzeichneten 4,32 Millionen US-Dollar.
Warum sind ETF-Ströme für die Kryptomärkte eigentlich wichtig?
ETF-Ströme sind ein wichtiger Indikator für die institutionelle Nachfrage und beeinflussen oft die Marktstimmung sowie die Liquidität.
Referenzen
