Dieser Artikel wurde zuerst auf The Bit Journal veröffentlicht.
Die Zuflüsse in Bitcoin-ETFs sind nach 10 aufeinanderfolgenden Handelstagen, an denen Anleger Gelder abgezogen haben, endlich wieder positiv geworden. Dies war ein dringend benötigter Hoffnungsschimmer für einen Markt, der monatelang mit institutionellen Verkäufen zu kämpfen hatte.
Daten von SoSoValue zufolge flossen den US-Bitcoin-ETFs kürzlich neues Kapital in Höhe von 221,7 Millionen US-Dollar zu, was den größten Zuwachs an einem einzelnen Tag seit etwa zwei Monaten darstellt. Dies beendete eine schmerzhafte Phase, in der Investoren über 2,7 Milliarden US-Dollar abgezogen hatten, und half dabei, den Bitcoin-Preis wieder in Richtung 61.700 US-Dollar zu treiben, nachdem er Anfang der Woche kurzzeitig unter 58.000 US-Dollar gefallen war.
Obwohl die Rückkehr der Bitcoin-ETF-Zuflüsse dazu beigetragen hat, die Stimmung der Anleger zu verbessern, mahnen die restlichen Daten weiterhin zur Vorsicht. Seit Jahresbeginn verzeichnen die US-Bitcoin-ETFs immer noch Nettoabflüsse von rund 5,4 Milliarden US-Dollar. Das zeigt, dass ein einziger starker Tag die monatelange Zurückhaltung der Anleger nicht einfach auslöschen kann.
Fidelity treibt die Erholung voran
Der jüngste Impuls bei den Bitcoin-ETF-Zuflüssen war vor allem dem FBTC-Fonds von Fidelity zu verdanken.
FBTC verzeichnete Zuflüsse in Höhe von 165,96 Millionen US-Dollar, während der ARKB von ARK 21Shares 91,84 Millionen US-Dollar anzog. Der HODL-Fonds von VanEck steuerte weitere 4,35 Millionen US-Dollar bei.
Interessanterweise war der größte Bitcoin-ETF, der IBIT von BlackRock, das einzige große Produkt, das an diesem Tag einen Nettoverlust hinnehmen musste, da 40,43 Millionen US-Dollar abgezogen wurden.
Das zeigt uns, dass Anleger bei der Kapitalallokation sehr wählerisch vorgehen und nicht pauschal zu jedem einzelnen Bitcoin-ETF-Produkt zurückkehren.
Bitcoin-Preis reagiert positiv
Die plötzliche Verbesserung bei den Bitcoin-ETF-Zuflüssen fällt zufällig mit dem Beginn einer Preiserholung bei Bitcoin zusammen.
Nachdem er ein 21-Monats-Tief unter 58.000 US-Dollar berührt hatte, schaffte es Bitcoin, wieder über 61.000 US-Dollar zu klettern. Das brachte Erleichterung für die Anleger, die miterleben mussten, wie die Kryptowährung eine ihrer schwächsten Phasen seit 2022 durchmachte.
Als Faustregel gilt: Wenn es anhaltende Zuflüsse in Bitcoin-ETFs gibt, führt das in der Regel zu steigenden Preisen, da die ETF-Anbieter Bitcoin kaufen müssen, um die neuen Anteile abzusichern. Umgekehrt können anhaltende Abflüsse Verkaufsdruck erzeugen und auf der Marktstimmung lasten.
Daher ist die jüngste Finanzspritze für den Markt immer noch ein gutes Zeichen, auch wenn sie im Vergleich zu den Milliarden, die im Laufe des Junis abgeflossen sind, klein bleibt.
Warum haben sich die Institutionen vom Markt abgewendet?
Der Grund, warum Institutionen überhaupt ihre Gelder aus den Bitcoin-ETFs abgezogen haben, liegt vor allem in wirtschaftlichen Sorgen.
Die hohe Inflation, steigende Renditen von Staatsanleihen und die Ungewissheit über die Politik der US-Notenbank haben dazu geführt, dass viele institutionelle Anleger ihr Geld nicht in unerprobten Märkten wie Krypto riskieren wollen.
Der Juni erwies sich mit Abflüssen von rund 4,5 Milliarden US-Dollar als eine echte Herausforderung für Bitcoin-ETFs. Dies war einer der härtesten Monate seit dem Start des gesamten Bitcoin-ETF-Marktes.
Zudem floss weiterhin Kapital in Technologie- und KI-Aktien, was eine zusätzliche Konkurrenz um die Gelder der Anleger geschaffen hat.
Ist dies der Beginn einer größeren Trendwende?
Zum jetzigen Zeitpunkt sind Trader natürlich neugierig, ob diese Bitcoin-ETF-Zuflüsse den Beginn einer anhaltenden Erholung oder lediglich eine kurze Atempause in einem Abwärtstrend bedeuten.
Marktbeobachter haben darauf hingewiesen, dass eine Phase starker Verkäufe bei Bitcoin-ETFs gar nicht so selten ein Signal für einen lokalen Marktboden ist.
Die Tatsache, dass sich Bitcoin selbst angesichts monatelanger schwerer Verkäufe über wichtigen Unterstützungsmarken halten konnte, deutet darauf hin, dass von Kleinanlegern und langfristigen Haltern immer noch eine gewisse Nachfrage ausgeht.
Ein einziger Tag mit positiven Zuflüssen wird jedoch nicht ausreichen, um die Anleger davon zu überzeugen, dass wirklich ein Trendwechsel stattfindet.
Damit die Bitcoin-ETF-Zuflüsse zu einem echten bullischen Katalysator werden, müssen wir über mehrere Wochen hinweg positive Nettozuflüsse sehen, die sich aufsummieren, und nicht nur einen einzelnen starken Tag.
Fazit
Zum Start in den Juli zeigt das Momentum für Bitcoin nach oben, doch die Ungewissheit bleibt.
Die Rückkehr der Bitcoin-ETF-Zuflüsse ist für die Bullen ermutigend, insbesondere nach zehn aufeinanderfolgenden Tagen, an denen Anleger ihr Geld aus den ETFs abgezogen haben. Der Markt ist jedoch noch weit davon entfernt, all das Kapital zurückzugewinnen, das die Börsen in diesem Jahr verlassen hat.
Wenn sich Bitcoin über 60.000 US-Dollar halten kann und die ETF-Nachfrage weiter anzieht, könnte sich die Aufmerksamkeit in den kommenden Wochen auf höhere Widerstandszonen verlagern. Sollte es andererseits zu erneuten Abflüssen kommen, könnten die Sorgen über die institutionelle Beteiligung schnell wieder hochkochen.
Für den Moment bieten die jüngsten Daten etwas, das dem Markt wochenlang gefehlt hat: den Beweis, dass zumindest einige Anleger bereit sind, nach einer langen Verkaufsphase wieder in Bitcoin einzusteigen.
Glossar
Bitcoin-ETF: Ein börsengehandelter Fonds, der über traditionelle Finanzmärkte einen Zugang zu Bitcoin ermöglicht.
Nettozufluss: Der Geldbetrag, der in einen Fonds fließt, nachdem man das gesamte abgezogene Geld abgezogen hat.
FBTC: Der Spot-Bitcoin-ETF von Fidelity.
IBIT: Der iShares Bitcoin Trust ETF von BlackRock.
Institutionelle Anleger: Professionelle Investoren wie Vermögensverwalter, Hedgefonds, Pensionsfonds und Investmentgesellschaften.
Häufig gestellte Fragen zu Bitcoin-ETF-Zuflüssen
Was sind Bitcoin-ETF-Zuflüsse?
Bitcoin-ETF-Zuflüsse messen den Geldbetrag, der in einem bestimmten Zeitraum in börsengehandelte Bitcoin-Fonds fließt.
Wie viel Geld floss am 2. Juli in die Bitcoin-ETFs?
Die US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten Nettozuflüsse von rund 221,7 Millionen US-Dollar.
Welcher ETF verzeichnete den größten Zufluss?
Der FBTC von Fidelity lag mit Nettozuflüssen in Höhe von 165,96 Millionen US-Dollar an der Spitze.
Floss bei dem IBIT von BlackRock auch Geld hinein?
Nein, beim IBIT haben Anleger an diesem Tag tatsächlich rund 40,43 Millionen US-Dollar abgezogen.
Warum sind die Bitcoin-ETF-Flüsse wichtig?
Die ETF-Flüsse spiegeln die institutionelle Nachfrage gut wider und können den Preis von Bitcoin durch die damit verbundenen Käufe und Verkäufe direkt beeinflussen.
Referenzen
